纳指期货:溢价15.3%的纳指ETF 有套利机会吗?

纳指期货直播室2月17日讯,据说由于推迟复工导致职业股民大增,叠加近期股市的赚钱效应使市场成交量异常活跃,各大板块轮番上涨。

或许是国内热点都被炒绝,实在没啥故事好讲,疯狂的投资者便盯上了投资美股的纳指ETF(513100)。十个交易日累计涨幅达15.3%,而同期所跟踪的指数纳斯达克100涨幅为6.72%,也就是说纳指ETF超涨了8.58%。
纳指期货:溢价15.3%的纳指ETF 有套利机会吗? (http://jinxiangwuliu.com/) 期货实时行情 第1张  如上图所示,截止2月14日纳指ETF的溢价率达15.33%,换句话说场内ETF交易价格严重偏离基金净值,属于异常情况。 该产品的发行方国泰基金连续几天发出风险提示:

折溢价是ETF基金所特有的现象,借此事件我们来聊聊关于ETF折溢价由来和相关的套利实操。

什么是折溢价

前面说到纳指ETF的场内ETF交易价格严重偏离基金净值,细心的朋友是否发现:一只ETF有两个价格,一个是现价、另一个是IOPV。对ETF了解不深的投资者是否有点懵,下面从价格说起。

IOPV的全称是参考单位基金净值,是交易所计算的ETF实时单位净值的近似值,纳指期货直播室我们可以把IOPV价格理解为基金的真实净值,交易所提供每15秒揭示一次报价 。

而现价指的是ETF场内交易的即时交易价格,当现价小于IOPV价格时,称为折价;当现价大于IOPV价格时,称为溢价。

比如上图所示的纳指ETF(513100)现价为4.01,IOPV价格为3.477,两者的差值是0.533,换算成溢价率为15.33%【(0.533/3.477)*100%】。

溢价率能更直观反映ETF的折溢价情况,因此成为ETF套利的重要参考指标。

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